SG.hu·
Az Adata elnöke szerint a memóriahiány még 10 évig fennmarad
Az Adata elnöke úgy véli hogy a robotok, az önvezető járművek és a MI alkalmazások hosszú évekre biztosítják a kereslet növekedését.
A TSMC befektetői tájékoztatója után a tajvani részvénypiac zuhanásba kezdett, és a piacon ismét felmerültek az MI-befektetések túlfűtöttségével és a buborék kialakulásával kapcsolatos aggodalmak. Chen Li-bai, az Adata Technology – a memóriagyártó iparág egyik nagyágyúja – elnöke kijelentette, hogy jelenleg még korai lenne MI-buborékról beszélni: „2030 után majd megvitathatjuk, hogy az MI-buborék végül 2040-ben vagy 2050-ben fog-e kialakulni.” Jelenleg a globális MI-számítási teljesítmény, memória- és energiaigény még mindig messze meghaladja a piac elképzeléseit.
A piac attól tart, hogy a felhőszolgáltatók számítási teljesítménybe történő beruházásainak üteme meghaladja a tényleges igényt, sőt, a Meta elkezdte külső feleknek bérbe adni egyes számítási erőforrásait. Chen Li-bai véleménye szerint ebből nem lehet azt a következtetést levonni, hogy az MI iránti kereslet elmarad a várakozásoktól. A jövőben az MI-alkalmazások átfogóan kiterjednek majd a vállalatok közötti (B2B), a kormányzati (B2G), a fogyasztói (B2C) és a B2B2C üzleti modellekre, így a számítási teljesítmény iránti igény folyamatosan növekedni fog.
Chen Libai nyíltan kijelentette, hogy egyes intézményi befektetők kizárólag a rövid távú tőkekiadások vagy egy-egy vállalat számítási kapacitás-kihasználtsága alapján ítélik meg az MI-piac konjunktúráját, ami könnyen „egy cső végéből nézni az eget” jelenséghez vezethet, és alábecsülik az MI-alkalmazások különböző iparágakba való behatolása által generált hosszú távú keresletet.
Ami a Samsung Electronics, az SK Hynix és a Micron termelésbővítését illeti – ami a második félévben enyhítheti a kereslet és kínálat közötti feszültséget –, valamint azokat a negatív véleményeket, miszerint a tajvani memóriamodul-gyártók alacsony költségű készletei fokozatosan felszívódnak, és a nyereség a magas szintről visszaeshet, Chen Libai eltérő véleményen van. Úgy véli, hogy a következő tíz évben a világ két legszűkösebb erőforrása az áram (különösen a zöld áram) és a memória lesz. Rámutatott, hogy a világ három legnagyobb memóriagyártója a múltbeli számos konjunktúraciklus után a jövőben csak ésszerű és óvatos termelésbővítési stratégiát fog követni, és nem valószínű, hogy ismét rendezetlen, drasztikus termelésbővítésre kerül sor.
A kínai memóriagyártókat viszont korlátozza a kulcsfontosságú félvezető-berendezések beszerzése, ráadásul a wafergyárak és a tisztaszobák felépítése időt igényel; így még folyamatos beruházások mellett is a rövid távon hozzáadott termelési kapacitás aránya a globális kínálatban továbbra is korlátozott marad. Chen Libai szerint a kínálat bővülésének korlátai miatt nincs elegendő alapja annak a jelenlegi piaci spekulációnak, miszerint a memóriák kereslete és kínálata hamarosan egyensúlyba kerülne. Előrejelzése szerint a memóriák ára az év második felében tovább fog emelkedni; amíg a termékárak emelkednek, és a gyártóknak elegendő készletük van az értékesítéshez, addig nincs ok a kapcsolódó vállalatok nyereségének lefelé történő korrekciójára, sőt, a második félévben a nyereség tovább növekedhet.
Az MI-adatközpontok által generált hatalmas memóriaigény mellett Chen Libai az edge computing piacot is ígéretesnek tartja. Kifejtette, hogy a jövőben a robotok, önvezető járművek, automatizált gyárak, személyzet nélküli üzletek, intelligens otthonok, valamint az alacsony pályájú műholdak és földi berendezések révén a végfelhasználói eszközök száma akár több tízmilliárd darabra is emelkedhet, és a kapcsolódó igény egyidejűleg fog fennállni mind a felhőben, mind az edge-oldalon. Hangsúlyozta, hogy ez nem olyan piaci igény, amelyet a három legnagyobb memóriagyártó – sőt, még a kínai főbb szereplők bevonásával sem – teljes mértékben ki tudna elégíteni gyárbővítések révén tíz éven belül. Ahogy a mesterséges intelligencia fokozatosan kiterjed az adatközpontokból a fizikai világba, a memóriaiparban tapasztalható kínálat-kereslet egyensúlyhiány a hagyományos konjunktúraciklusból hosszabb távú strukturális tendenciává alakulhat át.
Chen már tavaly októberben is arról beszélt, hogy harmincéves iparági pályafutása során először tapasztal egyidejű hiányt DRAM memóriákból, NAND flash chipekből, SSD-kből és merevlemezekből. Azóta a DRAM szerződéses árai éves összevetésben már akár 171 százalékkal is emelkedtek. Chen előrejelzése összhangban van saját vállalatának pénzügyi helyzetével is. Az Adata február végére több mint 30 milliárd tajvani dollár értékű chipkészletet halmozott fel, és azon tajvani memóriamodul-gyártók közé tartozott, amelyek hitelfelvételek és részvénykibocsátások révén összesen mintegy 880 millió dollárnyi forrást vontak be azért, hogy további chipeket vásároljanak. Ennek következtében a szerződéses memóriaárak minden egyes negyedéves emelkedése növeli a vállalat már meglévő készleteinek értékét.
A TSMC befektetői tájékoztatója után a tajvani részvénypiac zuhanásba kezdett, és a piacon ismét felmerültek az MI-befektetések túlfűtöttségével és a buborék kialakulásával kapcsolatos aggodalmak. Chen Li-bai, az Adata Technology – a memóriagyártó iparág egyik nagyágyúja – elnöke kijelentette, hogy jelenleg még korai lenne MI-buborékról beszélni: „2030 után majd megvitathatjuk, hogy az MI-buborék végül 2040-ben vagy 2050-ben fog-e kialakulni.” Jelenleg a globális MI-számítási teljesítmény, memória- és energiaigény még mindig messze meghaladja a piac elképzeléseit.
A piac attól tart, hogy a felhőszolgáltatók számítási teljesítménybe történő beruházásainak üteme meghaladja a tényleges igényt, sőt, a Meta elkezdte külső feleknek bérbe adni egyes számítási erőforrásait. Chen Li-bai véleménye szerint ebből nem lehet azt a következtetést levonni, hogy az MI iránti kereslet elmarad a várakozásoktól. A jövőben az MI-alkalmazások átfogóan kiterjednek majd a vállalatok közötti (B2B), a kormányzati (B2G), a fogyasztói (B2C) és a B2B2C üzleti modellekre, így a számítási teljesítmény iránti igény folyamatosan növekedni fog.
Chen Libai nyíltan kijelentette, hogy egyes intézményi befektetők kizárólag a rövid távú tőkekiadások vagy egy-egy vállalat számítási kapacitás-kihasználtsága alapján ítélik meg az MI-piac konjunktúráját, ami könnyen „egy cső végéből nézni az eget” jelenséghez vezethet, és alábecsülik az MI-alkalmazások különböző iparágakba való behatolása által generált hosszú távú keresletet.
Ami a Samsung Electronics, az SK Hynix és a Micron termelésbővítését illeti – ami a második félévben enyhítheti a kereslet és kínálat közötti feszültséget –, valamint azokat a negatív véleményeket, miszerint a tajvani memóriamodul-gyártók alacsony költségű készletei fokozatosan felszívódnak, és a nyereség a magas szintről visszaeshet, Chen Libai eltérő véleményen van. Úgy véli, hogy a következő tíz évben a világ két legszűkösebb erőforrása az áram (különösen a zöld áram) és a memória lesz. Rámutatott, hogy a világ három legnagyobb memóriagyártója a múltbeli számos konjunktúraciklus után a jövőben csak ésszerű és óvatos termelésbővítési stratégiát fog követni, és nem valószínű, hogy ismét rendezetlen, drasztikus termelésbővítésre kerül sor.
A kínai memóriagyártókat viszont korlátozza a kulcsfontosságú félvezető-berendezések beszerzése, ráadásul a wafergyárak és a tisztaszobák felépítése időt igényel; így még folyamatos beruházások mellett is a rövid távon hozzáadott termelési kapacitás aránya a globális kínálatban továbbra is korlátozott marad. Chen Libai szerint a kínálat bővülésének korlátai miatt nincs elegendő alapja annak a jelenlegi piaci spekulációnak, miszerint a memóriák kereslete és kínálata hamarosan egyensúlyba kerülne. Előrejelzése szerint a memóriák ára az év második felében tovább fog emelkedni; amíg a termékárak emelkednek, és a gyártóknak elegendő készletük van az értékesítéshez, addig nincs ok a kapcsolódó vállalatok nyereségének lefelé történő korrekciójára, sőt, a második félévben a nyereség tovább növekedhet.
Az MI-adatközpontok által generált hatalmas memóriaigény mellett Chen Libai az edge computing piacot is ígéretesnek tartja. Kifejtette, hogy a jövőben a robotok, önvezető járművek, automatizált gyárak, személyzet nélküli üzletek, intelligens otthonok, valamint az alacsony pályájú műholdak és földi berendezések révén a végfelhasználói eszközök száma akár több tízmilliárd darabra is emelkedhet, és a kapcsolódó igény egyidejűleg fog fennállni mind a felhőben, mind az edge-oldalon. Hangsúlyozta, hogy ez nem olyan piaci igény, amelyet a három legnagyobb memóriagyártó – sőt, még a kínai főbb szereplők bevonásával sem – teljes mértékben ki tudna elégíteni gyárbővítések révén tíz éven belül. Ahogy a mesterséges intelligencia fokozatosan kiterjed az adatközpontokból a fizikai világba, a memóriaiparban tapasztalható kínálat-kereslet egyensúlyhiány a hagyományos konjunktúraciklusból hosszabb távú strukturális tendenciává alakulhat át.
Chen már tavaly októberben is arról beszélt, hogy harmincéves iparági pályafutása során először tapasztal egyidejű hiányt DRAM memóriákból, NAND flash chipekből, SSD-kből és merevlemezekből. Azóta a DRAM szerződéses árai éves összevetésben már akár 171 százalékkal is emelkedtek. Chen előrejelzése összhangban van saját vállalatának pénzügyi helyzetével is. Az Adata február végére több mint 30 milliárd tajvani dollár értékű chipkészletet halmozott fel, és azon tajvani memóriamodul-gyártók közé tartozott, amelyek hitelfelvételek és részvénykibocsátások révén összesen mintegy 880 millió dollárnyi forrást vontak be azért, hogy további chipeket vásároljanak. Ennek következtében a szerződéses memóriaárak minden egyes negyedéves emelkedése növeli a vállalat már meglévő készleteinek értékét.