SG.hu·
Rekordot dönt az MI-re költött összeg és nincs jele a lassulásnak
A Google, az Amazon, a Microsoft és a Meta több mint 130 milliárd dollárnyi negyedéves tőkekiadásról számolt be, melynek jórésze MI-adatközpontok építésére ment el. A költekezésnek ráadásul még koránt sincs vége.
Az elmúlt két évben az Amazon, a Google, a Microsoft és a Meta folyamatosan új rekordokat állított fel abban, hogy mennyit költenek mesterséges intelligenciára. Szerdán a négy óriás ismét megtette ezt. A négy vállalat pénzügyi jelentései szerint az év első három hónapjában összesen 130,65 milliárd dollárt fordítottak tőkekiadásokra, nagyrészt olyan adatközpontokra, amelyek az MI működését biztosítják. Ez az összeg - amely újabb rekordot jelent - több mint háromszorosa annak, amennyibe a Manhattan-terv került az atombombák kifejlesztésekor, és 71 százalékkal magasabb annál, mint amit a technológiai óriások egy évvel korábban ugyanebben a negyedévben költöttek.
A befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy a költekezés tovább nő. A Meta például az idei évre vonatkozó kiadási előrejelzését 125 és 145 milliárd dollár közé emelte a korábbi 115 és 135 milliárd dolláros sávból. A kiadások jól mutatják, hogy a legnagyobb technológiai vállalatok egy rendkívül költséges MI korszak közepén járnak, amelyet sokan életük egyetlen lehetőségének tekintenek arra, hogy jóval nagyobbá váljanak. Ahogy ez az őrület fokozódik, egyre inkább csak a világ leggazdagabb vállalatai rendelkeznek azzal a tőkével, amely szükséges a verseny vezetéséhez.
Ennek oka, hogy az Amazon, a Google, a Microsoft és a Meta továbbra is uralják azokat az alaptevékenységeket, amelyek hatalmas készpénzáramlást termelnek, például hirdetések kiszolgálását a YouTube-on vagy az Instagramon, termékek néhány órán belüli kiszállítását vagy adatok feldolgozását az Excelben. A vállalatok a negyedév során összesen 431 milliárd dollár bevételt értek el, és 151 milliárd dollár profitot termeltek. „Képesek kezelni ezt” a pénzáramlásuk miatt - mondta John Blackledge, a TD Cowen befektetési bank elemzője az MI-re fordított kiadásokról.
A tavalyi év nagy részében a Wall Street ideges volt amiatt, hogy a technológiai költekezés elegendő megtérülést hoz-e, de néhány befektető azóta visszavett ezekből az aggodalmakból. Ez részben az Anthropic Claude Code nevű MI eszközének közelmúltbeli sikerének köszönhető, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy programozási tudás nélkül gyorsan kódot generáljanak, és amely termék óriási sikerré vált. Az Anthropic ebben a hónapban közölte, hogy márciusi értékesítése éves szinten 30 milliárd dollárnak felel meg, szemben a 2025 végén mért 9 milliárd dollárral. „Az elvárások egyre magasabbak” - mondta Arjun Bhatia, a William Blair befektetési bank technológiai elemzője.
A legnagyobb technológiai vállalatok emellett egyre szorosabb partnerségeket alakítottak ki a vezető MI laborokkal, az Anthropickal és az OpenAI-jal, és több milliárd dollárt fektettek ezekbe. Cserébe az Anthropic és az OpenAI vállalta, hogy több száz milliárd dollárt költ majd arra a számítási kapacitásra, amelyet ezek a technológiai óriások biztosítanak. A múlt héten a Google és az Amazon bejelentette, hogy összesen akár 65 milliárd dollárt is befektet az Anthropickal kapcsolatos projektekbe, és legalább 10 gigawattnyi számítási kapacitást biztosítanak a startup számára - ez több mint négymillió háztartás energiaellátásának felel meg.
A Google és egyre inkább az Amazon saját MI chipjeinek fejlesztésében is előrelépést ért el, amelyekkel a növekvő igényeket szolgálják ki. A Google már elkezdte értékesíteni chipjeit az Anthropic számára, a Meta pedig a múlt héten több milliárd dolláros megállapodást jelentett be az Amazon chipjeinek használatáról. Egyetlen vállalat sem költ többet, mint az Amazon, amely versenyt fut az idővel, hogy elegendő adatközpontot építsen a számítási kapacitás iránti kereslet kielégítésére. Különösen a Project Rainier nevű kezdeményezésre összpontosít, amely hatalmas MI adatközpontokat jelent az Anthropic számára. Az Amazon a negyedévben 43 milliárd dollárt fordított tőkekiadásokra, elsősorban adatközpontokra. Felhőszolgáltatási üzletága - amely egy évvel ezelőtt lassult, majd nemrég újra lendületet vett - 181,5 milliárd dollár bevételt termelt, ami 17 százalékos növekedést jelent az előző évhez képest.
A Microsoft az év első három hónapjában 31,9 milliárd dollárt költött, ami 49 százalékos növekedés az egy évvel korábbihoz képest. Az Azure nevű felhőszolgáltatása és a kapcsolódó MI szolgáltatások mintegy 40 százalékkal bővültek.
A Google közlése szerint a negyedéves kiadásai 36 milliárd dollárt tettek ki, ami több mint kétszerese az egy évvel korábbi 17 milliárd dollárnak. Az internetes óriás több módon is profitált az MI-ből. A Gemini nevű MI rendszere a Google keresőmotorjának gerincévé vált, gyors és átfogó válaszokat kínálva, amelyek több keresésre ösztönzik a felhasználókat. Ennek eredményeként a Google több és relevánsabb hirdetést tud megjeleníteni. Az év első három hónapjában a vállalat közlése szerint a keresési bevételek 19 százalékkal, 60,4 milliárd dollárra nőttek. Az MI a Google felhőüzletágát is segítette, mivel a vállalat egymilliárd dolláros szerződéseket kötött új ügyfelekkel, és a meglévő ügyfeleket is nagyobb költésre ösztönözte. A legutóbbi negyedévben a felhőszolgáltatási bevételek 63 százalékkal, 20 milliárd dollárra emelkedtek.
A Meta bizonyos szempontból kivételt jelent, mivel tőkekiadásai elsősorban saját felhasználásra irányulnak, nem pedig másoknak értékesített felhőszolgáltatásokra. Miközben a közösségi médiával foglalkozó vállalatból egyre inkább MI vállalattá alakul, a Meta az Amazonhoz és a Microsofthoz hasonló nagyságrendben költ. A negyedévben 19,8 milliárd dollárt fordított ilyen célokra, ami több mint fele a teljes 2024-es, 39 milliárd dolláros kiadásának. A Meta az MI-t arra használja, hogy növelje a felhasználói aktivitást és javítsa a hirdetések hatékonyságát olyan platformjain, mint a Facebook és az Instagram. A bevétel 33 százalékkal, 56,3 milliárd dollárra nőtt a negyedévben, ami arra utal, hogy a kiadások gyorsítják a növekedést.
Egyes technológiai vállalatok azzal indokolták az adatközpontok építésének felgyorsítását, hogy nem képesek kielégíteni a teljes keresletet. Elemzők ugyanakkor figyelmeztettek arra, hogy kockázatot jelenthet, ha a cégek túlságosan függnek két viszonylag fiatal ügyféltől, az OpenAI-tól és az Anthropicktól. A Microsoft például januárban közölte, hogy a 625 milliárd dollár értékű folyamatban lévő felhős szerződéseinek több mint 40 százaléka az OpenAI-hoz kapcsolódik. A héten a Microsoft és az OpenAI új feltételeket jelentett be, amelyek lazítják kapcsolatukat.
Az OpenAI-ra és az Anthropickra való erős támaszkodás kockázatos lépés. Ugyanakkor még ha ezek a startupok kudarcot is vallanának, a technológiai óriások méretük, skálájuk és más üzletágaik miatt valószínűleg képesek lennének átvészelni a veszteségeket - mondta Matt Stucky, a Northwestern Mutual technológiai befektetéseinek vezetője. „Az alaptevékenység nagyon erős.” - mondta.
Az elmúlt két évben az Amazon, a Google, a Microsoft és a Meta folyamatosan új rekordokat állított fel abban, hogy mennyit költenek mesterséges intelligenciára. Szerdán a négy óriás ismét megtette ezt. A négy vállalat pénzügyi jelentései szerint az év első három hónapjában összesen 130,65 milliárd dollárt fordítottak tőkekiadásokra, nagyrészt olyan adatközpontokra, amelyek az MI működését biztosítják. Ez az összeg - amely újabb rekordot jelent - több mint háromszorosa annak, amennyibe a Manhattan-terv került az atombombák kifejlesztésekor, és 71 százalékkal magasabb annál, mint amit a technológiai óriások egy évvel korábban ugyanebben a negyedévben költöttek.
A befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy a költekezés tovább nő. A Meta például az idei évre vonatkozó kiadási előrejelzését 125 és 145 milliárd dollár közé emelte a korábbi 115 és 135 milliárd dolláros sávból. A kiadások jól mutatják, hogy a legnagyobb technológiai vállalatok egy rendkívül költséges MI korszak közepén járnak, amelyet sokan életük egyetlen lehetőségének tekintenek arra, hogy jóval nagyobbá váljanak. Ahogy ez az őrület fokozódik, egyre inkább csak a világ leggazdagabb vállalatai rendelkeznek azzal a tőkével, amely szükséges a verseny vezetéséhez.
Ennek oka, hogy az Amazon, a Google, a Microsoft és a Meta továbbra is uralják azokat az alaptevékenységeket, amelyek hatalmas készpénzáramlást termelnek, például hirdetések kiszolgálását a YouTube-on vagy az Instagramon, termékek néhány órán belüli kiszállítását vagy adatok feldolgozását az Excelben. A vállalatok a negyedév során összesen 431 milliárd dollár bevételt értek el, és 151 milliárd dollár profitot termeltek. „Képesek kezelni ezt” a pénzáramlásuk miatt - mondta John Blackledge, a TD Cowen befektetési bank elemzője az MI-re fordított kiadásokról.
A tavalyi év nagy részében a Wall Street ideges volt amiatt, hogy a technológiai költekezés elegendő megtérülést hoz-e, de néhány befektető azóta visszavett ezekből az aggodalmakból. Ez részben az Anthropic Claude Code nevű MI eszközének közelmúltbeli sikerének köszönhető, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy programozási tudás nélkül gyorsan kódot generáljanak, és amely termék óriási sikerré vált. Az Anthropic ebben a hónapban közölte, hogy márciusi értékesítése éves szinten 30 milliárd dollárnak felel meg, szemben a 2025 végén mért 9 milliárd dollárral. „Az elvárások egyre magasabbak” - mondta Arjun Bhatia, a William Blair befektetési bank technológiai elemzője.
A legnagyobb technológiai vállalatok emellett egyre szorosabb partnerségeket alakítottak ki a vezető MI laborokkal, az Anthropickal és az OpenAI-jal, és több milliárd dollárt fektettek ezekbe. Cserébe az Anthropic és az OpenAI vállalta, hogy több száz milliárd dollárt költ majd arra a számítási kapacitásra, amelyet ezek a technológiai óriások biztosítanak. A múlt héten a Google és az Amazon bejelentette, hogy összesen akár 65 milliárd dollárt is befektet az Anthropickal kapcsolatos projektekbe, és legalább 10 gigawattnyi számítási kapacitást biztosítanak a startup számára - ez több mint négymillió háztartás energiaellátásának felel meg.
A Google és egyre inkább az Amazon saját MI chipjeinek fejlesztésében is előrelépést ért el, amelyekkel a növekvő igényeket szolgálják ki. A Google már elkezdte értékesíteni chipjeit az Anthropic számára, a Meta pedig a múlt héten több milliárd dolláros megállapodást jelentett be az Amazon chipjeinek használatáról. Egyetlen vállalat sem költ többet, mint az Amazon, amely versenyt fut az idővel, hogy elegendő adatközpontot építsen a számítási kapacitás iránti kereslet kielégítésére. Különösen a Project Rainier nevű kezdeményezésre összpontosít, amely hatalmas MI adatközpontokat jelent az Anthropic számára. Az Amazon a negyedévben 43 milliárd dollárt fordított tőkekiadásokra, elsősorban adatközpontokra. Felhőszolgáltatási üzletága - amely egy évvel ezelőtt lassult, majd nemrég újra lendületet vett - 181,5 milliárd dollár bevételt termelt, ami 17 százalékos növekedést jelent az előző évhez képest.
A Microsoft az év első három hónapjában 31,9 milliárd dollárt költött, ami 49 százalékos növekedés az egy évvel korábbihoz képest. Az Azure nevű felhőszolgáltatása és a kapcsolódó MI szolgáltatások mintegy 40 százalékkal bővültek.
A Google közlése szerint a negyedéves kiadásai 36 milliárd dollárt tettek ki, ami több mint kétszerese az egy évvel korábbi 17 milliárd dollárnak. Az internetes óriás több módon is profitált az MI-ből. A Gemini nevű MI rendszere a Google keresőmotorjának gerincévé vált, gyors és átfogó válaszokat kínálva, amelyek több keresésre ösztönzik a felhasználókat. Ennek eredményeként a Google több és relevánsabb hirdetést tud megjeleníteni. Az év első három hónapjában a vállalat közlése szerint a keresési bevételek 19 százalékkal, 60,4 milliárd dollárra nőttek. Az MI a Google felhőüzletágát is segítette, mivel a vállalat egymilliárd dolláros szerződéseket kötött új ügyfelekkel, és a meglévő ügyfeleket is nagyobb költésre ösztönözte. A legutóbbi negyedévben a felhőszolgáltatási bevételek 63 százalékkal, 20 milliárd dollárra emelkedtek.
A Meta bizonyos szempontból kivételt jelent, mivel tőkekiadásai elsősorban saját felhasználásra irányulnak, nem pedig másoknak értékesített felhőszolgáltatásokra. Miközben a közösségi médiával foglalkozó vállalatból egyre inkább MI vállalattá alakul, a Meta az Amazonhoz és a Microsofthoz hasonló nagyságrendben költ. A negyedévben 19,8 milliárd dollárt fordított ilyen célokra, ami több mint fele a teljes 2024-es, 39 milliárd dolláros kiadásának. A Meta az MI-t arra használja, hogy növelje a felhasználói aktivitást és javítsa a hirdetések hatékonyságát olyan platformjain, mint a Facebook és az Instagram. A bevétel 33 százalékkal, 56,3 milliárd dollárra nőtt a negyedévben, ami arra utal, hogy a kiadások gyorsítják a növekedést.
Egyes technológiai vállalatok azzal indokolták az adatközpontok építésének felgyorsítását, hogy nem képesek kielégíteni a teljes keresletet. Elemzők ugyanakkor figyelmeztettek arra, hogy kockázatot jelenthet, ha a cégek túlságosan függnek két viszonylag fiatal ügyféltől, az OpenAI-tól és az Anthropicktól. A Microsoft például januárban közölte, hogy a 625 milliárd dollár értékű folyamatban lévő felhős szerződéseinek több mint 40 százaléka az OpenAI-hoz kapcsolódik. A héten a Microsoft és az OpenAI új feltételeket jelentett be, amelyek lazítják kapcsolatukat.
Az OpenAI-ra és az Anthropickra való erős támaszkodás kockázatos lépés. Ugyanakkor még ha ezek a startupok kudarcot is vallanának, a technológiai óriások méretük, skálájuk és más üzletágaik miatt valószínűleg képesek lennének átvészelni a veszteségeket - mondta Matt Stucky, a Northwestern Mutual technológiai befektetéseinek vezetője. „Az alaptevékenység nagyon erős.” - mondta.