SG.hu·
500 milliárd dolláros stratégiával védi piacát az Nvidia
Az Nvidia hatalmas összegekkel és új finanszírozási konstrukciókkal igyekszik megőrizni vezető szerepét az MI-infrastruktúra piacán.
Az Nvidia és az olyan felhőszolgáltatási óriások, mint az Amazon, a Google, a Meta és a Microsoft közötti kapcsolat korábban egyszerű volt. Az Nvidia megtervezte és szállította a chipeket, a hyperskálázók pedig ezek felhasználásával adatközpontokat építettek. Egyelőre továbbra is szükségük van egymásra, mindkét fél készül azonban egy olyan jövőre, amelyben ez kevésbé lesz igaz. A közelgő szétválás egyik jele a héten érkezett, amikor az Nvidia bejelentette, hogy partnerségre lép a Wall Street hat legnagyobb befektetőjével, köztük a BlackRockkal és a Goldman Sachsszal, hogy „több mint 500 milliárd dollárt mozgósítson” a mesterséges intelligencia infrastruktúrájához. A cél az, hogy a hyperscalereken kívüli ügyfelek is hozzáférjenek az adatközpontok felépítéséhez szükséges hatalmas összegekhez.
A felhőcégek már nem elégednek meg azzal, hogy egyszerűen megvásárolják az Nvidia chipjeit. Több milliárd dollárt költenek saját chipek megtervezésére. A Google évek óta bérel hozzáférést a tensor processing unitokhoz, vagyis TPU-khoz, amelyek az MI-re specializált chipek, a saját felhőszolgáltatásán keresztül. Most már TPU-rendszereket is értékesít más vállalatoknak. Az Amazon az egyedi chipüzletágának évesített bevételét, amelynek jelentős része az MI-hez kapcsolódik, 25 milliárd dollárra teszi. Andy Jassy, a vállalat vezérigazgatója úgy véli, hogy ezzel a világ három legnagyobb adatközponti chipüzletága közé tartozik. A Microsoft és a Meta szintén fejlesztett saját chipeket. Az Anthropic és az OpenAI, két nagy MI-laboratórium ugyancsak ezt tervezi.
A felhőcégeknek jó okuk van arra, hogy saját szilíciumot tervezzenek. A chipek teszik ki az MI-adatközpontok költségeinek jelentős részét. A Bernstein brókercég becslése szerint egy olyan szerverállványban, amely Nvidia H100 chipeket használ, és amelyek darabonként 25 000 dollárba kerülnek, a chipekre fordított kiadás a teljes költség háromnegyedét teszi ki. Az egyedi chipek ennek az árnak az ötödébe-harmadába kerülnek, igaz, kevésbé nagy teljesítményűek. A felhőóriások szerint ennek ellenére több számítási teljesítményt kapnak egy dollárra vetítve. Az egyedi chipek emellett jobban megfelelnek bizonyos konkrét feladatokra. A Google TPU-i például az MI-modellek működését megalapozó számításokra készültek, míg a Meta processzorai az ajánlórendszerek algoritmusait szolgálják ki.
Egyes felhőcégek úgy vélik, hogy az egyedi szilícium önállóan is jelentős üzletté válik. Májusban a Google a Blackstone nevű magántőke-óriással együttműködve létrehozott egy MI-felhőszolgáltatót, amely a Google chipjeire épülő számítási kapacitást ad majd bérbe. Az Amazon hasonló vállalkozást tervez. Az Anthropic legfeljebb 4 millió darabot kíván felhasználni az Amazon Trainium processzoraiból. Az OpenAI szintén azt közölte, hogy használni fogja a vállalat chipjeit.
Az ilyen lépések az egyedi szilíciumot az Nvidia chipjeinek komoly versenytársává tehetik. A Bloomberg Intelligence kutatócég becslése szerint az MI-chipek szállított mennyisége az idei mintegy 15 millió darabról 2030-ra 28 millióra nő. Az egyedi chipek részesedése a teljes mennyiségből a jelenlegi 38 százalékról 49 százalékra emelkedhet 2030-ra, miközben az Nvidia részesedése 40 százalék lehet. Az Nvidia valószínűleg továbbra is domináns marad a bevételek tekintetében, az egyedi szilícium alacsonyabb költsége azonban nyomást gyakorol majd a vállalat magas haszonkulcsaira.
Az Nvidia azonban másképp látja a helyzetet. Jensen Huang, a vállalat vezérigazgatója szerint az egyedi szilícium legnagyobb erőssége, a specializáció egyben a gyengesége is: az ilyen chipek jól használhatók az ismert munkaterhelésekhez, az új feladatokhoz azonban kevésbé. Az Nvidia GPU-i ezzel szemben szinte bármilyen MI-feladat kezelésére képesek. Ahogy az MI a nagy nyelvi modelleken túl egyre inkább elterjed a robotikában, az önvezető járművekben és az ipari alkalmazásokban, ez a sokoldalúság egyre fontosabbá válhat.
Az Nvidia tempójának tartása szintén drága és nehéz lehet. A vállalat most már évente mutat be áttörést jelentő új chipeket, szemben a korábbi kétéves ciklussal. Egy csúcskategóriás MI-chip megtervezése más vállalatok számára jellemzően 1-3 milliárd dollárba kerül, amit az Nvidia könnyedén többszörösen felül tud múlni, hiszen csak az előző negyedévben több mint 6 milliárd dollárt költött kutatás-fejlesztésre. Egy ilyen fejlesztés két-három évig is eltart. Kevés vállalat rendelkezik azzal a tőkével és mérnöki tehetséggel, amely egy ilyen erőfeszítés fenntartásához szükséges.
Az Nvidia üzleti modellje egy másik védelmet is kínál. Azoknak a vállalatoknak, amelyek a tervekből kész chipeket állítanak elő, például a tajvani chipgyártó TSMC-nek, korlátozott a gyártási kapacitásuk. A Bank of America elemzője, Vivek Arya szerint a felhővállalatoknak el kell dönteniük, hogy ezt a „értékes kapacitást” saját szükségleteikre vagy ügyfeleik igényeire használják. Az Nvidia, amely saját maga gyártja a chipjeit, nem kerül ilyen választási kényszerbe.
A felhőcégekkel szembeni pozíciójának megvédése mellett az Nvidia új üzleteket is szeretne szerezni. A vállalat el akarja adni technológiáját azoknak a kormányoknak, amelyek hazai MI-infrastruktúrát próbálnak kiépíteni, azoknak a vállalatoknak, amelyek saját MI-infrastruktúrát építenek, valamint a „neocloud” cégeknek, amelyek MI-számítási kapacitást adnak bérbe. Az Nvidia arra számít, hogy ezeknek az ügyfeleknek az értékesítés gyorsabban fog növekedni, mint a hiperskálázóknak történő eladások.
A Wall Streettel létrejött új partnerség egy szélesebb stratégia része, amelynek célja, hogy segítsen az ügyfeleknek finanszírozni az MI-beruházásokat. Júliusban az Nvidia elindított egy programot, amelynek keretében a neocloud szolgáltatóktól kibérelné a fel nem használt számítási kapacitást a jövőbeni bevételekből való részesedésért cserébe. Ezzel könnyebbé akarja tenni számukra a hitelfelvételt és a terjeszkedést. A hírek szerint a vállalat egy 350 milliárd dolláros konstrukcióról is tárgyal, amelynek segítségével az OpenAI egy ohiói adatközpontot bérelhetne, és GPU-kat vásárolhatna.
Egyelőre azonban a szűkösség továbbra is elhomályosítja a határvonalat ügyfél és versenytárs között. Júniusban a Google 30 milliárd dolláros megállapodást kötött a SpaceX-szel MI-számítási kapacitás bérléséről, amely Nvidia chipeken működik. Az Amazon egyedi chipjei a vállalat tőkekiadásainak kevesebb mint egytizedét teszik ki, a fennmaradó összeg jelentős része továbbra is az Nvidiához kerül. Mindenki ott vásárol számítási kapacitást, ahol csak talál. Az Nvidia biztosítja továbbra is a kínálat zömét.
Az Nvidia és az olyan felhőszolgáltatási óriások, mint az Amazon, a Google, a Meta és a Microsoft közötti kapcsolat korábban egyszerű volt. Az Nvidia megtervezte és szállította a chipeket, a hyperskálázók pedig ezek felhasználásával adatközpontokat építettek. Egyelőre továbbra is szükségük van egymásra, mindkét fél készül azonban egy olyan jövőre, amelyben ez kevésbé lesz igaz. A közelgő szétválás egyik jele a héten érkezett, amikor az Nvidia bejelentette, hogy partnerségre lép a Wall Street hat legnagyobb befektetőjével, köztük a BlackRockkal és a Goldman Sachsszal, hogy „több mint 500 milliárd dollárt mozgósítson” a mesterséges intelligencia infrastruktúrájához. A cél az, hogy a hyperscalereken kívüli ügyfelek is hozzáférjenek az adatközpontok felépítéséhez szükséges hatalmas összegekhez.
A felhőcégek már nem elégednek meg azzal, hogy egyszerűen megvásárolják az Nvidia chipjeit. Több milliárd dollárt költenek saját chipek megtervezésére. A Google évek óta bérel hozzáférést a tensor processing unitokhoz, vagyis TPU-khoz, amelyek az MI-re specializált chipek, a saját felhőszolgáltatásán keresztül. Most már TPU-rendszereket is értékesít más vállalatoknak. Az Amazon az egyedi chipüzletágának évesített bevételét, amelynek jelentős része az MI-hez kapcsolódik, 25 milliárd dollárra teszi. Andy Jassy, a vállalat vezérigazgatója úgy véli, hogy ezzel a világ három legnagyobb adatközponti chipüzletága közé tartozik. A Microsoft és a Meta szintén fejlesztett saját chipeket. Az Anthropic és az OpenAI, két nagy MI-laboratórium ugyancsak ezt tervezi.
A felhőcégeknek jó okuk van arra, hogy saját szilíciumot tervezzenek. A chipek teszik ki az MI-adatközpontok költségeinek jelentős részét. A Bernstein brókercég becslése szerint egy olyan szerverállványban, amely Nvidia H100 chipeket használ, és amelyek darabonként 25 000 dollárba kerülnek, a chipekre fordított kiadás a teljes költség háromnegyedét teszi ki. Az egyedi chipek ennek az árnak az ötödébe-harmadába kerülnek, igaz, kevésbé nagy teljesítményűek. A felhőóriások szerint ennek ellenére több számítási teljesítményt kapnak egy dollárra vetítve. Az egyedi chipek emellett jobban megfelelnek bizonyos konkrét feladatokra. A Google TPU-i például az MI-modellek működését megalapozó számításokra készültek, míg a Meta processzorai az ajánlórendszerek algoritmusait szolgálják ki.
Egyes felhőcégek úgy vélik, hogy az egyedi szilícium önállóan is jelentős üzletté válik. Májusban a Google a Blackstone nevű magántőke-óriással együttműködve létrehozott egy MI-felhőszolgáltatót, amely a Google chipjeire épülő számítási kapacitást ad majd bérbe. Az Amazon hasonló vállalkozást tervez. Az Anthropic legfeljebb 4 millió darabot kíván felhasználni az Amazon Trainium processzoraiból. Az OpenAI szintén azt közölte, hogy használni fogja a vállalat chipjeit.
Az ilyen lépések az egyedi szilíciumot az Nvidia chipjeinek komoly versenytársává tehetik. A Bloomberg Intelligence kutatócég becslése szerint az MI-chipek szállított mennyisége az idei mintegy 15 millió darabról 2030-ra 28 millióra nő. Az egyedi chipek részesedése a teljes mennyiségből a jelenlegi 38 százalékról 49 százalékra emelkedhet 2030-ra, miközben az Nvidia részesedése 40 százalék lehet. Az Nvidia valószínűleg továbbra is domináns marad a bevételek tekintetében, az egyedi szilícium alacsonyabb költsége azonban nyomást gyakorol majd a vállalat magas haszonkulcsaira.
Az Nvidia azonban másképp látja a helyzetet. Jensen Huang, a vállalat vezérigazgatója szerint az egyedi szilícium legnagyobb erőssége, a specializáció egyben a gyengesége is: az ilyen chipek jól használhatók az ismert munkaterhelésekhez, az új feladatokhoz azonban kevésbé. Az Nvidia GPU-i ezzel szemben szinte bármilyen MI-feladat kezelésére képesek. Ahogy az MI a nagy nyelvi modelleken túl egyre inkább elterjed a robotikában, az önvezető járművekben és az ipari alkalmazásokban, ez a sokoldalúság egyre fontosabbá válhat.
Az Nvidia tempójának tartása szintén drága és nehéz lehet. A vállalat most már évente mutat be áttörést jelentő új chipeket, szemben a korábbi kétéves ciklussal. Egy csúcskategóriás MI-chip megtervezése más vállalatok számára jellemzően 1-3 milliárd dollárba kerül, amit az Nvidia könnyedén többszörösen felül tud múlni, hiszen csak az előző negyedévben több mint 6 milliárd dollárt költött kutatás-fejlesztésre. Egy ilyen fejlesztés két-három évig is eltart. Kevés vállalat rendelkezik azzal a tőkével és mérnöki tehetséggel, amely egy ilyen erőfeszítés fenntartásához szükséges.
Az Nvidia üzleti modellje egy másik védelmet is kínál. Azoknak a vállalatoknak, amelyek a tervekből kész chipeket állítanak elő, például a tajvani chipgyártó TSMC-nek, korlátozott a gyártási kapacitásuk. A Bank of America elemzője, Vivek Arya szerint a felhővállalatoknak el kell dönteniük, hogy ezt a „értékes kapacitást” saját szükségleteikre vagy ügyfeleik igényeire használják. Az Nvidia, amely saját maga gyártja a chipjeit, nem kerül ilyen választási kényszerbe.
A felhőcégekkel szembeni pozíciójának megvédése mellett az Nvidia új üzleteket is szeretne szerezni. A vállalat el akarja adni technológiáját azoknak a kormányoknak, amelyek hazai MI-infrastruktúrát próbálnak kiépíteni, azoknak a vállalatoknak, amelyek saját MI-infrastruktúrát építenek, valamint a „neocloud” cégeknek, amelyek MI-számítási kapacitást adnak bérbe. Az Nvidia arra számít, hogy ezeknek az ügyfeleknek az értékesítés gyorsabban fog növekedni, mint a hiperskálázóknak történő eladások.
A Wall Streettel létrejött új partnerség egy szélesebb stratégia része, amelynek célja, hogy segítsen az ügyfeleknek finanszírozni az MI-beruházásokat. Júliusban az Nvidia elindított egy programot, amelynek keretében a neocloud szolgáltatóktól kibérelné a fel nem használt számítási kapacitást a jövőbeni bevételekből való részesedésért cserébe. Ezzel könnyebbé akarja tenni számukra a hitelfelvételt és a terjeszkedést. A hírek szerint a vállalat egy 350 milliárd dolláros konstrukcióról is tárgyal, amelynek segítségével az OpenAI egy ohiói adatközpontot bérelhetne, és GPU-kat vásárolhatna.
Egyelőre azonban a szűkösség továbbra is elhomályosítja a határvonalat ügyfél és versenytárs között. Júniusban a Google 30 milliárd dolláros megállapodást kötött a SpaceX-szel MI-számítási kapacitás bérléséről, amely Nvidia chipeken működik. Az Amazon egyedi chipjei a vállalat tőkekiadásainak kevesebb mint egytizedét teszik ki, a fennmaradó összeg jelentős része továbbra is az Nvidiához kerül. Mindenki ott vásárol számítási kapacitást, ahol csak talál. Az Nvidia biztosítja továbbra is a kínálat zömét.