SG.hu·
A Nokia új szerepe az MI-adatközpontok kiszolgálása
A Nokia hosszú utat tett meg az 1990-es évek ikonikus, téglatest alakú mobiltelefonjai óta. A finn vállalat ma már egyáltalán nem gyárt telefonokat. Ehelyett azokra a kulcsfontosságú infrastruktúra-elemekre összpontosított, amelyek az adatközpontokban működnek, és a mesterséges intelligencia fellendülését szolgálják ki. Ez az irányváltás pedig jelentős lendületet adott a részvényeinek.
A Nokia olyan berendezéseket és szoftvereket értékesít, amelyek egyfajta logisztikai és szállítási szolgáltatásként működnek az MI számára. Ide tartoznak például a szervereket összekapcsoló eszközök, valamint azok az útválasztók, amelyek a szerverek közötti adatforgalmat irányítják. Ha egy adatközpont több ezer kilométernyi optikai kábele jelenti az utakat, amelyeken az adatok közlekednek, akkor a Nokia termékei azok a teherautók és elosztóközpontok, amelyek eljuttatják az adatokat oda, ahol szükség van rájuk. Justin Hotard vezérigazgató egy közleményben úgy fogalmazott, hogy a Nokia megoldásai "az MI-gazdaság gerincét alkotják".
A vállalat abból a hullámból profitál, hogy olyan felhőszolgáltatók, mint az OpenAI, a Meta és a Google anyavállalata, az Alphabet egymással versenyezve építik az adatközpontokat. A Nokia részvényárfolyama idén eddig körülbelül 90 százalékkal emelkedett, mivel a befektetők elfogadták a vállalat új arculatát, mint MI-infrastruktúrával foglalkozó vállalatét, amelyhez továbbra is kapcsolódik egy stagnáló, hagyományos mobilüzletág. Stratégiája ugyanakkor a gyorsan változó ágazat kockázatainak és a zsúfolt piac ellátási láncának korlátainak is kiteszi a céget. "A Nokia részvényei jelenleg az MI körüli lelkesedés fényében sütkéreznek" - mondta Daryl Schoolar, a Recon Analytics távközlési kutatócég elemzője és igazgatója. Hozzátette ugyanakkor, hogy a vállalat lendülete "magának az MI-nek a sikerétől függ, ami egyáltalán nem százszázalékosan garantált".
A Nokia korábbi vezérigazgatója, Pekka Lundmark alakította ki az MI-infrastruktúrára épülő stratégiát. Tavaly az ő vezetése alatt a Nokia 2,3 milliárd dollárért felvásárolta az Infinerát, az optikai hálózati technológiák gyártóját, amely lézereket, vevőegységeket és chipeket készít az adatok továbbításához. Ian Redpath, az Omdia tanácsadó cég kutatási igazgatója szerint a Nokia részesedése az észak-amerikai optikai hálózati piacon 2024-ben még 6,3 százalék volt, 2025-re azonban már 27,3 százalékra nőtt. Ezzel a Nokia stabilan a második helyre került a piacon. Redpath szerint továbbra is a Ciena vezet 50,1 százalékos piaci részesedéssel.
A nagy vállalati átalakulások nem újdonságok a Nokia számára. A vállalatot 1865-ben alapították farostpépet gyártó üzemként a finnországi Nokianvirta folyó partján. Később gumitermékeket és kábeleket gyártott, mielőtt világszerte ismertté vált mobiltelefonjaival. Piaci értéke a 2000-es dotkomlufi idején meghaladta a 250 milliárd dollárt. A Nokia 2014-ben értékesítette mobiltelefon-üzletágát a Microsoftnak, ugyanakkor a márkanevet továbbra is licenceli egy telefonokat gyártó vállalat számára. Ezután a mobilhálózati infrastruktúrára helyezte a hangsúlyt, és olyan berendezéseket értékesített a távközlési szolgáltatóknak, amelyek a mobiltelefon-tornyokon működnek, valamint szoftvereket kínált a mobilhálózatokhoz. Ez a mobilinfrastruktúra-üzletág ma is a Nokia árbevételének valamivel több mint felét adja, ugyanakkor bevételei csökkennek, mióta a mobilszolgáltatók nagyrészt befejezték az ötödik generációs hálózatok kiépítését.
Tavaly a Nokia új vezérigazgatót kapott, aki fel akarta gyorsítani az MI-re épülő stratégiát. Justin Hotard korábban az Intel adatközponti és MI-üzletágát vezette. Több, a Szilícium-völgyből érkező tapasztalt vezetőt is magával hozott a Nokia felső vezetésébe, hogy felgyorsítsa az MI-infrastruktúra üzletág bővítését. A Nokia törekvései jelentős lökést kaptak, amikor az Nvidia tavaly októberben 1 milliárd dollárért 2,9 százalékos részesedést vásárolt a vállalatban. Az ügylet része volt annak a megállapodásnak is, amely szerint a két vállalat együttműködik termékeinek fejlesztésében. Miután a Nokia optikai hálózatokat is magában foglaló üzletága erős első pénzügyi negyedévet zárt, a vállalat csaknem megduplázta az egész évre vonatkozó növekedési előrejelzését.
Az új várakozás szerint a növekedési ütem 18 és 20 százalék között alakulhat. Az MI iránti roham kihasználása azonban saját kihívásokkal is jár. A versenytársak ugyanazokért az alkatrészekért versenyeznek, mint a Nokia, ezért egyes komponensekből hiány alakult ki. Hotard áprilisban elmondta, hogy bizonyos alkatrészek esetében hosszú szállítási határidőkkel kell számolniuk. A vállalat ezért különböző lehetőségeket vizsgál az ellátás biztosítására és a költségek kordában tartására, miközben arra számít, hogy a félvezetők ára emelkedni fog. "A hosszú szállítási határidők kockázatot jelentenek. Ha ezek a határidők kiszámíthatatlanná válnak, akkor a bevételek is kiszámíthatatlanná válnak" - mondta az Omdiától Ian Redpath.
A Nokiának emellett ugyanarra a hullámvasútra kellett felülnie, mint a többi MI-hez kapcsolódó részvénynek. Ezek árfolyama azért ingadozik, mert a befektetők aggódnak a vállalatok rohamosan növekvő kiadásai, a bevételszerzés bizonytalan kilátásai, valamint amiatt, hogy a magasabb kamatlábak milyen hatással lehetnek a hitelből finanszírozott adatközpont-építési hullámra. Amanda Lyons, az Energy Group Capital kutatási vezetője szerint bár a Nokia értékelése ma már egy MI-vállalatéhoz hasonlít, egyelőre még nem bizonyította, hogy képes olyan nyereséghányaddal működni, amilyet a befektetők egy ilyen vállalattól elvárnak. "A piac most arra vár, hogy az eredmények utolérjék a történetet" - fogalmazott.
A Nokia olyan berendezéseket és szoftvereket értékesít, amelyek egyfajta logisztikai és szállítási szolgáltatásként működnek az MI számára. Ide tartoznak például a szervereket összekapcsoló eszközök, valamint azok az útválasztók, amelyek a szerverek közötti adatforgalmat irányítják. Ha egy adatközpont több ezer kilométernyi optikai kábele jelenti az utakat, amelyeken az adatok közlekednek, akkor a Nokia termékei azok a teherautók és elosztóközpontok, amelyek eljuttatják az adatokat oda, ahol szükség van rájuk. Justin Hotard vezérigazgató egy közleményben úgy fogalmazott, hogy a Nokia megoldásai "az MI-gazdaság gerincét alkotják".
A vállalat abból a hullámból profitál, hogy olyan felhőszolgáltatók, mint az OpenAI, a Meta és a Google anyavállalata, az Alphabet egymással versenyezve építik az adatközpontokat. A Nokia részvényárfolyama idén eddig körülbelül 90 százalékkal emelkedett, mivel a befektetők elfogadták a vállalat új arculatát, mint MI-infrastruktúrával foglalkozó vállalatét, amelyhez továbbra is kapcsolódik egy stagnáló, hagyományos mobilüzletág. Stratégiája ugyanakkor a gyorsan változó ágazat kockázatainak és a zsúfolt piac ellátási láncának korlátainak is kiteszi a céget. "A Nokia részvényei jelenleg az MI körüli lelkesedés fényében sütkéreznek" - mondta Daryl Schoolar, a Recon Analytics távközlési kutatócég elemzője és igazgatója. Hozzátette ugyanakkor, hogy a vállalat lendülete "magának az MI-nek a sikerétől függ, ami egyáltalán nem százszázalékosan garantált".
A Nokia korábbi vezérigazgatója, Pekka Lundmark alakította ki az MI-infrastruktúrára épülő stratégiát. Tavaly az ő vezetése alatt a Nokia 2,3 milliárd dollárért felvásárolta az Infinerát, az optikai hálózati technológiák gyártóját, amely lézereket, vevőegységeket és chipeket készít az adatok továbbításához. Ian Redpath, az Omdia tanácsadó cég kutatási igazgatója szerint a Nokia részesedése az észak-amerikai optikai hálózati piacon 2024-ben még 6,3 százalék volt, 2025-re azonban már 27,3 százalékra nőtt. Ezzel a Nokia stabilan a második helyre került a piacon. Redpath szerint továbbra is a Ciena vezet 50,1 százalékos piaci részesedéssel.
A nagy vállalati átalakulások nem újdonságok a Nokia számára. A vállalatot 1865-ben alapították farostpépet gyártó üzemként a finnországi Nokianvirta folyó partján. Később gumitermékeket és kábeleket gyártott, mielőtt világszerte ismertté vált mobiltelefonjaival. Piaci értéke a 2000-es dotkomlufi idején meghaladta a 250 milliárd dollárt. A Nokia 2014-ben értékesítette mobiltelefon-üzletágát a Microsoftnak, ugyanakkor a márkanevet továbbra is licenceli egy telefonokat gyártó vállalat számára. Ezután a mobilhálózati infrastruktúrára helyezte a hangsúlyt, és olyan berendezéseket értékesített a távközlési szolgáltatóknak, amelyek a mobiltelefon-tornyokon működnek, valamint szoftvereket kínált a mobilhálózatokhoz. Ez a mobilinfrastruktúra-üzletág ma is a Nokia árbevételének valamivel több mint felét adja, ugyanakkor bevételei csökkennek, mióta a mobilszolgáltatók nagyrészt befejezték az ötödik generációs hálózatok kiépítését.
Tavaly a Nokia új vezérigazgatót kapott, aki fel akarta gyorsítani az MI-re épülő stratégiát. Justin Hotard korábban az Intel adatközponti és MI-üzletágát vezette. Több, a Szilícium-völgyből érkező tapasztalt vezetőt is magával hozott a Nokia felső vezetésébe, hogy felgyorsítsa az MI-infrastruktúra üzletág bővítését. A Nokia törekvései jelentős lökést kaptak, amikor az Nvidia tavaly októberben 1 milliárd dollárért 2,9 százalékos részesedést vásárolt a vállalatban. Az ügylet része volt annak a megállapodásnak is, amely szerint a két vállalat együttműködik termékeinek fejlesztésében. Miután a Nokia optikai hálózatokat is magában foglaló üzletága erős első pénzügyi negyedévet zárt, a vállalat csaknem megduplázta az egész évre vonatkozó növekedési előrejelzését.
Az új várakozás szerint a növekedési ütem 18 és 20 százalék között alakulhat. Az MI iránti roham kihasználása azonban saját kihívásokkal is jár. A versenytársak ugyanazokért az alkatrészekért versenyeznek, mint a Nokia, ezért egyes komponensekből hiány alakult ki. Hotard áprilisban elmondta, hogy bizonyos alkatrészek esetében hosszú szállítási határidőkkel kell számolniuk. A vállalat ezért különböző lehetőségeket vizsgál az ellátás biztosítására és a költségek kordában tartására, miközben arra számít, hogy a félvezetők ára emelkedni fog. "A hosszú szállítási határidők kockázatot jelentenek. Ha ezek a határidők kiszámíthatatlanná válnak, akkor a bevételek is kiszámíthatatlanná válnak" - mondta az Omdiától Ian Redpath.
A Nokiának emellett ugyanarra a hullámvasútra kellett felülnie, mint a többi MI-hez kapcsolódó részvénynek. Ezek árfolyama azért ingadozik, mert a befektetők aggódnak a vállalatok rohamosan növekvő kiadásai, a bevételszerzés bizonytalan kilátásai, valamint amiatt, hogy a magasabb kamatlábak milyen hatással lehetnek a hitelből finanszírozott adatközpont-építési hullámra. Amanda Lyons, az Energy Group Capital kutatási vezetője szerint bár a Nokia értékelése ma már egy MI-vállalatéhoz hasonlít, egyelőre még nem bizonyította, hogy képes olyan nyereséghányaddal működni, amilyet a befektetők egy ilyen vállalattól elvárnak. "A piac most arra vár, hogy az eredmények utolérjék a történetet" - fogalmazott.