SG.hu
Az Oracle az új Nvidia?
Az OpenAI 300 milliárd dolláros adatközponti megállapodást kötött az Oracle-lel, ez a finanszírozás fedezi a startup által az elkövetkező években az Egyesült Államokban építeni tervezett mesterséges intelligencia adatközpontok több mint felét. Az Oracle három év alatt megduplázhatja bevételeit, de jövője most már teljes mértékben az MI-ra való ráfordításoktól függ.
A szoftveróriás kedd késő este sokkolta a befektetőket első negyedéves pénzügyi jelentésével. A jelentésből kiderült, hogy a fennmaradó teljesítési kötelezettségek - a még nem elszámolt szerződéses bevételek - több mint háromszorosára nőttek az elmúlt három hónapban, és elérik a 455 milliárd dollárt. Ugyanilyen sokkoló volt az Oracle állítása, miszerint még több százmilliárd dolláros üzletek vannak előkészítés alatt, amelyek hamarosan meghaladják az 500 milliárd dolláros határt. Az Oracle-nek elismerés jár azért, hogy egy homályos üzletágra vonatkozóan egyértelmű számokat közölt. Ezeknek a számoknak való megfelelés azonban nem lesz könnyű feladat.
A jelentés alapjául szolgáló szerződés ma derült ki: az OpenAI megállapodást kötött a technológiai óriás Oracle-lel 300 milliárd dollár értékű számítógépes infrastruktúra kiépítéséről, amelyet mesterséges intelligencia technológiák fejlesztésére és azok üzleti és fogyasztói felhasználók számára történő rendelkezésre bocsátására fognak használni. Az OpenAI már korábban bejelentette, hogy a Project Stargate nevű projekt részeként megállapodást kötött az Oracle-lel hatalmas mesterséges intelligencia adatközpontok építéséről az Egyesült Államokban, a startup azonban eddig nem hozta nyilvánosságra a megállapodás részleteit.
A két vállalat megállapodott abban, hogy körülbelül öt év alatt 300 milliárd dollárt költ adatközpontok építésére. Júliusban az Oracle egy szabályozási bejelentésben közzétette a megállapodás egy részét, de nem árult el sok részletet. A Project Stargate egy szélesebb körű kezdeményezés része, amelynek célja mesterséges intelligencia adatközpontok építése világszerte. Az OpenAI, az Amazon, a Google, a Meta és a Microsoft együttesen több mint 300 milliárd dollárt szánnak óriási adatközpontok építésére ez év végéig.
Januárban az OpenAI, az Oracle és a japán SoftBank konglomerátum csatlakozott Trump elnökhöz, és bejelentette, hogy a Project Stargate keretében legalább 100 milliárd dollár értékű számítástechnikai infrastruktúrát hoznak létre az Egyesült Államokban. Azt is elmondták, hogy a következő években 500 milliárd dollárra tervezik bővíteni a beruházást. Az Oracle-lel kötött megállapodással az OpenAI már biztosította a cél több mint felének megvalósítását. A texasi Abilene-ben már megkezdődött az adatközpontok építése, és a vállalatok más helyszíneken is terveznek építkezni.
Az OpenAI egy hatalmas számítástechnikai komplexumot tervez építeni az Egyesült Arab Emírségekben, a Trump-kormány és a Perzsa-öbölbeli ország közötti megállapodás nyomán. Ez a létesítmény az Oracle, a SoftBank, az emírségekbeli mesterséges intelligencia vállalat G42 és mások közös vállalkozásának része. Az OpenAI közlése szerint a G42 pénzzel is hozzájárul az OpenAI adatközpontjainak építéséhez az Egyesült Államokban. A G42 és partnerei minden egyes dollárért, amelyet az Egyesült Arab Emírségekbe fektetnek, azonos összegű befektetést hajtanak végre az amerikai létesítményekben. A Közel-Keleten tervezett adatközpont mérete arra utal, hogy a G42 több tízmilliárd dollárt fog befektetni mindkét országba.
Az Oracle most arra számít, hogy felhőalapú infrastruktúrájának bevételei a 2029-es pénzügyi évben eléri a 114 milliárd dollárt, szemben a májusban véget ért pénzügyi év alig több mint 10 milliárd dolláros bevételével. Az előrejelzés erősen arra utal, hogy a 48 éves vállalat - amely már most is a világ egyik legnagyobb szoftverszolgáltatója - a következő három évben több mint megduplázhatja teljes bevételét. Ez az MI-chipek óriására, az Nvidiára emlékeztet, amely videojáték-chip szállítójából a világ egyetlen 4 billió dollárnál is többet érő vállalatává alakult át villámgyorsan. Az Oracle részvényei - amelyek idén már 45%-kal emelkedtek - szerdán reggel további 40%-kal emelkedtek, így a vállalat piaci kapitalizációja körülbelül 950 milliárd dollárra nőtt. A FactSet adatai szerint a részvények az 1990-es évek óta nem értek el ilyen nagy egynapos nyereséget.
Az MI-hez hasonló gyorsan változó technológiai boomban a hosszú távú jövő előrejelzése hiábavaló vállalkozás lehet. Tekintettel a bizonytalanságra, még az Nvidia is kerüli a három hónapot meghaladó értékesítési vagy nyereség-előrejelzéseket. Az Oracle legnagyobb riválisai a felhő- és MI-szolgáltatások terén - a Microsoft, a Google és az Amazon - még a pénzügyi kimutatásokban sem különítik el kifejezetten az MI-bevételeket. Az Oracle-t azonban az a Larry Ellison elnök vezeti, aki évtizedek óta a Szilícium-völgy egyik legmerészebb szereplője, annak ellenére, hogy Safra Catz vezérigazgatóval együtt egy olyan vállalatot vezet, amely a számítástechnika legunalmasabb funkcióival foglalkozik.
Az Oracle régóta vezető adatbázis-vállalat, amely olyan szoftvereket értékesít, amelyek segítenek a vállalatoknak rendet teremteni adataikban, valamint azokhoz hozzáférni és tárolni azokat. Az optimista kilátások Ellison lelkesedéséről tanúskodnak, de azt is jelzik, hogy az MI legnagyobb szereplői - tévesen vagy sem - bíznak a fellendülés fenntarthatóságában. Az Oracle előrejelzéseit olyan vállalatokkal kötött szerződések támasztják alá, mint az OpenAI, amely a népszerű chatbotját üzemeltető számítástechnikai berendezéseket üzemeltet. De egy dolog a szerződések megkötése, és egy másik dolog az, hogy elhisszük, hogy évekkel később be is lehet tartatni őket.
Az Oracle esetében a fennmaradó teljesítési kötelezettségek bevételre történő átalakítása attól függ, hogy a vállalat képes-e kiépíteni a szerződések teljesítéséhez szükséges hálózatot. Ehhez energia, engedélyek és olyan berendezések szükségesek, mint az Nvidia GPU chipjei, amelyek iránt nagy a kereslet, és amelyekből folyamatosan hiány van. Mégis, az Oracle bevételei vitathatatlanul biztosabbak, mert növekedése nagyrészt a kövekeztetések levonásához, vagyis az MI-modellek lekérdezéséhez és az azokból kapott válaszokhoz kapcsolódik. Ez a tevékenység valószínűleg felélénkül, mivel az MI fókusza a jobb modellek képzéséről fokozatosan azok több millió új felhasználó számára történő bevezetésére helyeződik át.
Az Oracle-nek rengeteg versenytársa van, és olyan vállalatok, mint az Amazon, a Google és a Microsoft, messze meghaladják az Oracle által a jelenlegi pénzügyi évben várható rekordösszegű, 35 milliárd dolláros beruházási kiadásokat. Az elemzők szerint azonban az Oracle-nek is vannak figyelemreméltó előnyei. Patrick Colville, a Scotiabank elemzője jelentésében kiemelte az Oracle „kiváló technikai szakértelmét, tőkéhez való hozzáférését, az Nvidia mélyreható támogatását és függetlenségét, amelyeknek köszönhetően kiváló helyzetben van ahhoz, hogy kihasználja az MI-képzés és -következtetés iránti szupernóva-szerű keresletet”.
Bár pozíciója kedvező, az Oracle meredek célokat tűzött ki maga elé. Részvényeinek ára jelenleg a várható nyereség 48-szorosát teszi ki, és saját előrejelzései szerint az MI-számítástechnika fogja adni teljes bevételének döntő részét az elkövetkező években. Ez azt jelenti, hogy jövője még szorosabban kötődik az MI-hype tartósságához, mint riválisaié.
A szoftveróriás kedd késő este sokkolta a befektetőket első negyedéves pénzügyi jelentésével. A jelentésből kiderült, hogy a fennmaradó teljesítési kötelezettségek - a még nem elszámolt szerződéses bevételek - több mint háromszorosára nőttek az elmúlt három hónapban, és elérik a 455 milliárd dollárt. Ugyanilyen sokkoló volt az Oracle állítása, miszerint még több százmilliárd dolláros üzletek vannak előkészítés alatt, amelyek hamarosan meghaladják az 500 milliárd dolláros határt. Az Oracle-nek elismerés jár azért, hogy egy homályos üzletágra vonatkozóan egyértelmű számokat közölt. Ezeknek a számoknak való megfelelés azonban nem lesz könnyű feladat.
A jelentés alapjául szolgáló szerződés ma derült ki: az OpenAI megállapodást kötött a technológiai óriás Oracle-lel 300 milliárd dollár értékű számítógépes infrastruktúra kiépítéséről, amelyet mesterséges intelligencia technológiák fejlesztésére és azok üzleti és fogyasztói felhasználók számára történő rendelkezésre bocsátására fognak használni. Az OpenAI már korábban bejelentette, hogy a Project Stargate nevű projekt részeként megállapodást kötött az Oracle-lel hatalmas mesterséges intelligencia adatközpontok építéséről az Egyesült Államokban, a startup azonban eddig nem hozta nyilvánosságra a megállapodás részleteit.
A két vállalat megállapodott abban, hogy körülbelül öt év alatt 300 milliárd dollárt költ adatközpontok építésére. Júliusban az Oracle egy szabályozási bejelentésben közzétette a megállapodás egy részét, de nem árult el sok részletet. A Project Stargate egy szélesebb körű kezdeményezés része, amelynek célja mesterséges intelligencia adatközpontok építése világszerte. Az OpenAI, az Amazon, a Google, a Meta és a Microsoft együttesen több mint 300 milliárd dollárt szánnak óriási adatközpontok építésére ez év végéig.
Januárban az OpenAI, az Oracle és a japán SoftBank konglomerátum csatlakozott Trump elnökhöz, és bejelentette, hogy a Project Stargate keretében legalább 100 milliárd dollár értékű számítástechnikai infrastruktúrát hoznak létre az Egyesült Államokban. Azt is elmondták, hogy a következő években 500 milliárd dollárra tervezik bővíteni a beruházást. Az Oracle-lel kötött megállapodással az OpenAI már biztosította a cél több mint felének megvalósítását. A texasi Abilene-ben már megkezdődött az adatközpontok építése, és a vállalatok más helyszíneken is terveznek építkezni.
Az OpenAI egy hatalmas számítástechnikai komplexumot tervez építeni az Egyesült Arab Emírségekben, a Trump-kormány és a Perzsa-öbölbeli ország közötti megállapodás nyomán. Ez a létesítmény az Oracle, a SoftBank, az emírségekbeli mesterséges intelligencia vállalat G42 és mások közös vállalkozásának része. Az OpenAI közlése szerint a G42 pénzzel is hozzájárul az OpenAI adatközpontjainak építéséhez az Egyesült Államokban. A G42 és partnerei minden egyes dollárért, amelyet az Egyesült Arab Emírségekbe fektetnek, azonos összegű befektetést hajtanak végre az amerikai létesítményekben. A Közel-Keleten tervezett adatközpont mérete arra utal, hogy a G42 több tízmilliárd dollárt fog befektetni mindkét országba.
Az Oracle most arra számít, hogy felhőalapú infrastruktúrájának bevételei a 2029-es pénzügyi évben eléri a 114 milliárd dollárt, szemben a májusban véget ért pénzügyi év alig több mint 10 milliárd dolláros bevételével. Az előrejelzés erősen arra utal, hogy a 48 éves vállalat - amely már most is a világ egyik legnagyobb szoftverszolgáltatója - a következő három évben több mint megduplázhatja teljes bevételét. Ez az MI-chipek óriására, az Nvidiára emlékeztet, amely videojáték-chip szállítójából a világ egyetlen 4 billió dollárnál is többet érő vállalatává alakult át villámgyorsan. Az Oracle részvényei - amelyek idén már 45%-kal emelkedtek - szerdán reggel további 40%-kal emelkedtek, így a vállalat piaci kapitalizációja körülbelül 950 milliárd dollárra nőtt. A FactSet adatai szerint a részvények az 1990-es évek óta nem értek el ilyen nagy egynapos nyereséget.
Az MI-hez hasonló gyorsan változó technológiai boomban a hosszú távú jövő előrejelzése hiábavaló vállalkozás lehet. Tekintettel a bizonytalanságra, még az Nvidia is kerüli a három hónapot meghaladó értékesítési vagy nyereség-előrejelzéseket. Az Oracle legnagyobb riválisai a felhő- és MI-szolgáltatások terén - a Microsoft, a Google és az Amazon - még a pénzügyi kimutatásokban sem különítik el kifejezetten az MI-bevételeket. Az Oracle-t azonban az a Larry Ellison elnök vezeti, aki évtizedek óta a Szilícium-völgy egyik legmerészebb szereplője, annak ellenére, hogy Safra Catz vezérigazgatóval együtt egy olyan vállalatot vezet, amely a számítástechnika legunalmasabb funkcióival foglalkozik.
Az Oracle régóta vezető adatbázis-vállalat, amely olyan szoftvereket értékesít, amelyek segítenek a vállalatoknak rendet teremteni adataikban, valamint azokhoz hozzáférni és tárolni azokat. Az optimista kilátások Ellison lelkesedéséről tanúskodnak, de azt is jelzik, hogy az MI legnagyobb szereplői - tévesen vagy sem - bíznak a fellendülés fenntarthatóságában. Az Oracle előrejelzéseit olyan vállalatokkal kötött szerződések támasztják alá, mint az OpenAI, amely a népszerű chatbotját üzemeltető számítástechnikai berendezéseket üzemeltet. De egy dolog a szerződések megkötése, és egy másik dolog az, hogy elhisszük, hogy évekkel később be is lehet tartatni őket.
Az Oracle esetében a fennmaradó teljesítési kötelezettségek bevételre történő átalakítása attól függ, hogy a vállalat képes-e kiépíteni a szerződések teljesítéséhez szükséges hálózatot. Ehhez energia, engedélyek és olyan berendezések szükségesek, mint az Nvidia GPU chipjei, amelyek iránt nagy a kereslet, és amelyekből folyamatosan hiány van. Mégis, az Oracle bevételei vitathatatlanul biztosabbak, mert növekedése nagyrészt a kövekeztetések levonásához, vagyis az MI-modellek lekérdezéséhez és az azokból kapott válaszokhoz kapcsolódik. Ez a tevékenység valószínűleg felélénkül, mivel az MI fókusza a jobb modellek képzéséről fokozatosan azok több millió új felhasználó számára történő bevezetésére helyeződik át.
Az Oracle-nek rengeteg versenytársa van, és olyan vállalatok, mint az Amazon, a Google és a Microsoft, messze meghaladják az Oracle által a jelenlegi pénzügyi évben várható rekordösszegű, 35 milliárd dolláros beruházási kiadásokat. Az elemzők szerint azonban az Oracle-nek is vannak figyelemreméltó előnyei. Patrick Colville, a Scotiabank elemzője jelentésében kiemelte az Oracle „kiváló technikai szakértelmét, tőkéhez való hozzáférését, az Nvidia mélyreható támogatását és függetlenségét, amelyeknek köszönhetően kiváló helyzetben van ahhoz, hogy kihasználja az MI-képzés és -következtetés iránti szupernóva-szerű keresletet”.
Bár pozíciója kedvező, az Oracle meredek célokat tűzött ki maga elé. Részvényeinek ára jelenleg a várható nyereség 48-szorosát teszi ki, és saját előrejelzései szerint az MI-számítástechnika fogja adni teljes bevételének döntő részét az elkövetkező években. Ez azt jelenti, hogy jövője még szorosabban kötődik az MI-hype tartósságához, mint riválisaié.