Az emberek előtt az örök életű sárkányok uralták a világot, de Seath elárulta társait, mivel ő pikkelyek nélkül született (a sárkányok halhatatlansága a pikkelyeikben lakozik), így Gwyn a napfény ura, Nito, az első halott, Seath a pikkelytelen, és Izalith boszorkánya lányaival legyőzték a sárkányokat (Gwyn villámot, Nito járványokat, Izalith boszorkányai pedig tüzet zúdítottak rájuk).

Ők mindannyian birtokoltak egy lelket, illetve volt még valaki a Furtive Pygmy, aki a Sötét Lelket (Dark Soul) birtokolta. Pygmy volt az emberek atyja, és így az emberek mind magukban hordozzák a sötétséget - de Pygmy-t a történelem során könnyedén elfelejtették. Mikor az első láng, ami fényben tartja a világot, kialudni készült, Izalith boszorkánya megpróbálta feléleszteni de kísérlete során ő és gyermekei szörnyekké változtak és visszatértek Izalith-ba. Ezek után Gwyn feláldozta magát, hogy lelke táplálja az első lángot

Itt kezdődik a játék története. Több ezer évvel később az élőholtak olyan emberek akik meghaltak, de mégsem tudnak meghalni egy átok miatt mert minden haláluk után egy máglya mellett térnek magukhoz. Azok az élőholtak akik elvesztik életcéljaikat, hollow-vá változnak, testük rohadni kezd elméjük megtébolyodik. A főhős a hollow élőholtaknak fenntartott (Undead Asylum) helyen raboskodik, amikor Oscar kiszabadítja, aki hallott a jóslatról, hogy egy nap egy élőholt megtöri az élőholtakat sújtó átkot.

Később Frampt, a kígyó felbukkanásával folytatódik érdemben a történet, aki azt állítja hogy Gwyn teste és lelke már majdnem teljesen elégett és új lélekre van szüksége az első lángnak.

Ha a játékos képes eljutni Gwyn-hez és le tudja győzni akkor bizonyított, és lelke elegendő lesz hogy az első láng még pár ezer évig égjen (ugye nem mindegy milyen lelket kap az első láng, egy normál élőholt lelke alig pár napig tudná a lángot éltetni).

A Gwynhez való eljutáshoz, először Gwyn városába Anor Londo-ba kell eljutni (ahol Gwyn és gyermekei laktak, de lánya kiházasodott, fiát száműzte, lánynak nevelt fia az egyetlen aki ott maradt, aki a borús sötét Anor Londo képét illúziókkal leplezi, hogy az úgy nézzen ki mint hajdanán) és Gwyn lányától (az illúziójától) meg kell szerezni a Lordvesselt amit egy oltáron kell felállítani és a többi Lord lelkét összegyűjteni (Nito, Seath, Izalith boszorkánya és a 4 király).

Ha összegyűlik a 4 lélek az oltáron kinyílik az első láng kamrája ahol Gwyn, most már a Hamu ura, haldokolva de megküzd a főhőssel.

Miután legyőzte a főhős Gwyn-t, el kell döntenie, hogy feláldozza-e magát és a láng égni fog még pár ezer évig, vagy hagyja kialudni és ezzel sötétségbe borítja a világot.

A történet itt csavaros. Ugyanis Frampt mellett van egy másik kígyó, Kaathe, aki Frampttel ellentétben, azt akarja hogy a láng kialudjon és sötétségbe boruljon a világ.

Kaathe volt aki a 4 királyt rávette arra, hogy Manus testét szipolyozzák erőért, amitől Manus később feltámadott, sötétséget szabadítva el a völgyben, New Londo-ban és lakosain.

New Londo lakosai egykor emberek voltak, ezután vadállatok módjára éltek, mára eltűntek, New Londo-t kísértetek járják.

A játék vége kicsit mélyebben értelmezendő:

1) Ha a főhős feláldozza magát azzal az elkerülhetetlen eljövetelét tolja későbbre, egy nap ki fog aludni az első láng és akkor sötétség uralja majd a világot.

2) Ha hagyja kialudni a lángot és sötétséget szabadít a világra, az emberek kora következik, hisz az emberek a sötétségben születtek és magukban hordozzák, de ahogy az a völgy lakóin is látszódott, a sötétségben élő emberek ahogy visszatérnek gyökereikhez ugyanolyanok lesznek mint a hollow élőholtak.

A játéknak valójában nincs happy end befejezése.