SG.hu
Micron: A memóriahiány tartósan velünk marad
Az iparági kilátások alapján a memóriahiány és az ebből fakadó áremelkedés nem rövid távú zavar, hanem egy új, tartós piaci egyensúly része lehet.
A memóriahiány tartós jelenséggé válik, és ennek következményeit nemcsak a chipgyártók, hanem a szerverpiac és a végfelhasználók is egyre inkább megérzik. A Micron Technology, a világ egyik legnagyobb memóriagyártója szerint a RAM- és egyéb memóriatípusok szűkössége belátható időn belül nem fog megszűnni, ami azt jelenti, hogy a szerverek és más informatikai eszközök árai tartósan magasabb szinten maradhatnak.
A helyzet hátterében elsősorban a mesterséges intelligencia robbanásszerű terjedése áll. Az iparág az elmúlt időszakban egyre inkább a nagy sávszélességű memóriák, az úgynevezett high-bandwidth memory (HBM) megoldások felé fordult, amelyek kifejezetten az MI-alkalmazásokhoz szükségesek. Ezek a chipek lényegesen nagyobb haszonkulccsal értékesíthetők, ezért a memóriagyártók - köztük a Micron is - jelentős kapacitásokat irányítottak át erre a területre. Ennek következményeként csökkent más memóriatípusok gyártása, miközben az MI-boom miatt a szerverek iránti kereslet is megugrott. Ez az egyensúlyhiány azonnal megjelent az árakban, és több nagy szervergyártó már jelezte, hogy akár 15 százalékos áremelésre is kényszerülhet.
A Micron legfrissebb, 2026-os pénzügyi év első negyedévére vonatkozó gyorsjelentése alapján a vállalat vezetése úgy látja, hogy ez az állapot nem átmeneti. Sanjay Mehrotra vezérigazgató a befektetőknek elmondta, hogy az elmúlt hónapokban az ügyfelek mesterséges intelligenciára épülő adatközpont-fejlesztési tervei drámai módon növelték a memória és a háttértárak iránti keresletre vonatkozó előrejelzéseket. Megfogalmazása szerint az iparág összesített kínálata a belátható jövőben jelentősen el fog maradni a kereslettől.
Ez a helyzet üzleti szempontból kifejezetten kedvező a Micron számára. A vállalat a negyedévben 13,64 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 56 százalékos növekedés az előző év azonos időszakában elért 8,7 milliárd dollárhoz képest. A nettó nyereség még látványosabban ugrott meg: a tavalyi 2 milliárd dollárról 5,2 milliárd dollárra nőtt. Az egy részvényre jutó eredmény 4,78 dollár lett, jóval meghaladva az elemzők által várt 3,94 dollárt. A cég előrejelzése szerint a második negyedév árbevétele elérheti a 18,7 milliárd dollárt, ami éves összevetésben 133 százalékos növekedést jelentene. Nem meglepő módon a tőzsde is pozitívan reagált: a Micron részvényei a zárás utáni kereskedésben mintegy nyolc százalékkal erősödtek.
A vállalat vezetői beszámoltak arról is, hogy jól haladnak az új gyártóüzemek építésével, amelyek 2026-ban és 2027-ben kezdhetik meg a termelést. Mehrotra szerint a HBM4 memóriák fejlesztése is biztató ütemben zajlik, a kihozatal gyorsabban javul, mint annak idején a HBM3 gyártásának kezdeti szakaszában, és már a második negyedévtől várható a gyártási volumen növekedése.
Mindez azonban még így sem lesz elegendő ahhoz, hogy a kínálat utolérje a keresletet. A Micron vezérigazgatója arra számít, hogy a mesterséges intelligencia egyre gyakoribb videógyártási felhasználása tovább növeli majd a keresletet a szilárdtest-meghajtók iránt. Hasonló hatása lesz annak is, hogy az MI-rendszerek súlypontja fokozatosan a tanításról az éles használatra, az úgynevezett inferenciára (következtetésre) helyeződik át, ami szintén jelentős memóriaigénnyel jár. Emellett a vállalat arra számít, hogy az okostelefon- és PC-gyártók is egyre több memóriát építenek majd be eszközeikbe annak érdekében, hogy az MI-alapú feladatok megfelelő teljesítménnyel fussanak helyben, a készülékeken.
A több memória azonban elkerülhetetlenül magasabb eszközárakat jelent, ami a végfelhasználók számára is érezhető lesz. Ugyanakkor mindez hozzájárul ahhoz, hogy a Micron a következő negyedévben 67-68 százalékos bruttó árrést érjen el, ami rendkívül erős pozíciót jelez a piacon.
A memóriahiány tartós jelenséggé válik, és ennek következményeit nemcsak a chipgyártók, hanem a szerverpiac és a végfelhasználók is egyre inkább megérzik. A Micron Technology, a világ egyik legnagyobb memóriagyártója szerint a RAM- és egyéb memóriatípusok szűkössége belátható időn belül nem fog megszűnni, ami azt jelenti, hogy a szerverek és más informatikai eszközök árai tartósan magasabb szinten maradhatnak.
A helyzet hátterében elsősorban a mesterséges intelligencia robbanásszerű terjedése áll. Az iparág az elmúlt időszakban egyre inkább a nagy sávszélességű memóriák, az úgynevezett high-bandwidth memory (HBM) megoldások felé fordult, amelyek kifejezetten az MI-alkalmazásokhoz szükségesek. Ezek a chipek lényegesen nagyobb haszonkulccsal értékesíthetők, ezért a memóriagyártók - köztük a Micron is - jelentős kapacitásokat irányítottak át erre a területre. Ennek következményeként csökkent más memóriatípusok gyártása, miközben az MI-boom miatt a szerverek iránti kereslet is megugrott. Ez az egyensúlyhiány azonnal megjelent az árakban, és több nagy szervergyártó már jelezte, hogy akár 15 százalékos áremelésre is kényszerülhet.
A Micron legfrissebb, 2026-os pénzügyi év első negyedévére vonatkozó gyorsjelentése alapján a vállalat vezetése úgy látja, hogy ez az állapot nem átmeneti. Sanjay Mehrotra vezérigazgató a befektetőknek elmondta, hogy az elmúlt hónapokban az ügyfelek mesterséges intelligenciára épülő adatközpont-fejlesztési tervei drámai módon növelték a memória és a háttértárak iránti keresletre vonatkozó előrejelzéseket. Megfogalmazása szerint az iparág összesített kínálata a belátható jövőben jelentősen el fog maradni a kereslettől.
Ez a helyzet üzleti szempontból kifejezetten kedvező a Micron számára. A vállalat a negyedévben 13,64 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 56 százalékos növekedés az előző év azonos időszakában elért 8,7 milliárd dollárhoz képest. A nettó nyereség még látványosabban ugrott meg: a tavalyi 2 milliárd dollárról 5,2 milliárd dollárra nőtt. Az egy részvényre jutó eredmény 4,78 dollár lett, jóval meghaladva az elemzők által várt 3,94 dollárt. A cég előrejelzése szerint a második negyedév árbevétele elérheti a 18,7 milliárd dollárt, ami éves összevetésben 133 százalékos növekedést jelentene. Nem meglepő módon a tőzsde is pozitívan reagált: a Micron részvényei a zárás utáni kereskedésben mintegy nyolc százalékkal erősödtek.
A vállalat vezetői beszámoltak arról is, hogy jól haladnak az új gyártóüzemek építésével, amelyek 2026-ban és 2027-ben kezdhetik meg a termelést. Mehrotra szerint a HBM4 memóriák fejlesztése is biztató ütemben zajlik, a kihozatal gyorsabban javul, mint annak idején a HBM3 gyártásának kezdeti szakaszában, és már a második negyedévtől várható a gyártási volumen növekedése.
Mindez azonban még így sem lesz elegendő ahhoz, hogy a kínálat utolérje a keresletet. A Micron vezérigazgatója arra számít, hogy a mesterséges intelligencia egyre gyakoribb videógyártási felhasználása tovább növeli majd a keresletet a szilárdtest-meghajtók iránt. Hasonló hatása lesz annak is, hogy az MI-rendszerek súlypontja fokozatosan a tanításról az éles használatra, az úgynevezett inferenciára (következtetésre) helyeződik át, ami szintén jelentős memóriaigénnyel jár. Emellett a vállalat arra számít, hogy az okostelefon- és PC-gyártók is egyre több memóriát építenek majd be eszközeikbe annak érdekében, hogy az MI-alapú feladatok megfelelő teljesítménnyel fussanak helyben, a készülékeken.
A több memória azonban elkerülhetetlenül magasabb eszközárakat jelent, ami a végfelhasználók számára is érezhető lesz. Ugyanakkor mindez hozzájárul ahhoz, hogy a Micron a következő negyedévben 67-68 százalékos bruttó árrést érjen el, ami rendkívül erős pozíciót jelez a piacon.