SG.hu
Két titkos ügyfél egymaga a Nvidia negyedéves bevételének közel 40%-át adta
A Nvidia az elemzők várakozásait felülmúlva jelentette be eredményeit a héten, de egyúttal kiderült, hogy két legnagyobb ügyfele befolyása is nőtt. A chipgyártó a Securities and Exchange Commissionnek benyújtott jelentésében közölte, hogy két névtelen ügyfele együttesen a második negyedéves bevételének 39%-át adta, ami növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.
Az Nvidia második negyedéves eredményei kissé meghaladták az elemzők várakozásait, de a vállalat azt is elárulta, hogy két legnagyobb ügyfele, akik együttesen a bevételek 39%-át tették ki, egyre nagyobb befolyással bírnak. A Nvidia legutóbbi, az SEC-hez benyújtott negyedéves jelentése szerint két névtelen ügyfél, akiket a jelentésben „A ügyfél” és „B ügyfél” néven azonosítottak, a vállalat második negyedévi bevételének 23, illetve 16%-át tette ki. Az előző év azonos negyedévében az „A ügyfél” és „B ügyfél” néven azonosított vásárlók csak 14, illetve 11%-ot tettek ki.
Az Nvidia részvényei voltak a legkeresettebbek 2024-ben, és az év eleje óta körülbelül 30%-kal emelkedtek, de az ügyfélkoncentráció kérdéseket vet fel a sebezhetőséget illetően. Ha például ez a két titokzatos ügyfél megváltoztatja vásárlási szokásait, az nagy veszteségeket okozhat a chipgyártónak. Az Nvidia pénzügyi igazgatója, Colette Kress egy nyilatkozatában azt is elmondta, hogy a legnagyobb bevételt hozó szegmens, az adatközponti üzletág bevételeinek fele a felhőszolgáltatóktól származik. Az Nvidia az MI GPU piac több mint 90%-át ellenőrzi, de egyes felhőszolgáltatók, nevezetesen a Google és az Amazon, elkezdtek alternatívákat kínálni az Nvidia chipjei helyett, sőt, saját hardverek fejlesztésébe is belefogtak.
Ennek ellenére legalább egy elemző lekicsinyelte a Nvidia titokzatos ügyfeleinek hatását. Bár a vásárlók kiadásai változhatnak, az MI fejlődése iránti kereslet továbbra is magas, és a Nvidia chipjei a legjobbak az iparágban - mondta Dave Novosel, a Gimme Credit telekommunikációs, média és technológiai befektetési elemzője. "A bevételek ilyen kis ügyfélcsoportra való koncentrálódása valóban jelentős kockázatot jelent” - mondta Novosel. "De az Nvidia számára szerencsére ezek az ügyfelek bőséges készpénzzel rendelkeznek, hatalmas mennyiségű szabad cash flow-t generálnak, és várhatóan a következő néhány évben bőségesen költenek majd adatközpontokra.”
Az SEC-hez benyújtott dokumentumában az Nvidia megjegyezte, hogy mindkét legnagyobb névtelen vásárlója „közvetlen ügyfél”. Ezek az ügyfelek közvetlenül az Nvidiától vásárolnak, de nem feltétlenül ők a chipek végső felhasználói. A bejelentésben felsorolt példák között szerepelnek többek között a kiegészítő kártyák gyártói, a forgalmazók, az eredeti tervezésű gyártók (ODM-ek), az eredeti berendezésgyártók (OEM-ek) és a rendszerintegrátorok. "Voltak időszakok, amikor bevételeink jelentős részét korlátozott számú ügyféltől szereztük, és ez a tendencia továbbra is fennmaradhat” – közölte az Nvidia a bejelentésben.
Az Nvidia 46,74 milliárd dolláros bevételt jelentett, ami 56%-kal magasabb, mint az előző év azonos időszakában. A nettó bevétel 26,4 milliárd dollár volt, ami több mint 59%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A vállalat az eredmények javulásához hozzájáruló tényezőként a technológiai vállalatok által folyamatosan épített mesterséges intelligencia adatközpontokat és a legújabb Blackwell chip iránti keresletet emelte ki. A vállalat megjegyezte, hogy „szuverén mesterséges intelligencia” kezdeményezései, vagyis a külföldi kormányoknak történő értékesítések az idén 20 milliárd dolláros bevételt hoznak, bár a Trump-kormányzattal folyó tárgyalások eddig megakadályozták a vállalatot abban, hogy mesterséges intelligenciát gyorsító H20 chipjeit Kínának értékesítse.
Az Nvidia második negyedéves eredményei kissé meghaladták az elemzők várakozásait, de a vállalat azt is elárulta, hogy két legnagyobb ügyfele, akik együttesen a bevételek 39%-át tették ki, egyre nagyobb befolyással bírnak. A Nvidia legutóbbi, az SEC-hez benyújtott negyedéves jelentése szerint két névtelen ügyfél, akiket a jelentésben „A ügyfél” és „B ügyfél” néven azonosítottak, a vállalat második negyedévi bevételének 23, illetve 16%-át tette ki. Az előző év azonos negyedévében az „A ügyfél” és „B ügyfél” néven azonosított vásárlók csak 14, illetve 11%-ot tettek ki.
Az Nvidia részvényei voltak a legkeresettebbek 2024-ben, és az év eleje óta körülbelül 30%-kal emelkedtek, de az ügyfélkoncentráció kérdéseket vet fel a sebezhetőséget illetően. Ha például ez a két titokzatos ügyfél megváltoztatja vásárlási szokásait, az nagy veszteségeket okozhat a chipgyártónak. Az Nvidia pénzügyi igazgatója, Colette Kress egy nyilatkozatában azt is elmondta, hogy a legnagyobb bevételt hozó szegmens, az adatközponti üzletág bevételeinek fele a felhőszolgáltatóktól származik. Az Nvidia az MI GPU piac több mint 90%-át ellenőrzi, de egyes felhőszolgáltatók, nevezetesen a Google és az Amazon, elkezdtek alternatívákat kínálni az Nvidia chipjei helyett, sőt, saját hardverek fejlesztésébe is belefogtak.
Ennek ellenére legalább egy elemző lekicsinyelte a Nvidia titokzatos ügyfeleinek hatását. Bár a vásárlók kiadásai változhatnak, az MI fejlődése iránti kereslet továbbra is magas, és a Nvidia chipjei a legjobbak az iparágban - mondta Dave Novosel, a Gimme Credit telekommunikációs, média és technológiai befektetési elemzője. "A bevételek ilyen kis ügyfélcsoportra való koncentrálódása valóban jelentős kockázatot jelent” - mondta Novosel. "De az Nvidia számára szerencsére ezek az ügyfelek bőséges készpénzzel rendelkeznek, hatalmas mennyiségű szabad cash flow-t generálnak, és várhatóan a következő néhány évben bőségesen költenek majd adatközpontokra.”
Az SEC-hez benyújtott dokumentumában az Nvidia megjegyezte, hogy mindkét legnagyobb névtelen vásárlója „közvetlen ügyfél”. Ezek az ügyfelek közvetlenül az Nvidiától vásárolnak, de nem feltétlenül ők a chipek végső felhasználói. A bejelentésben felsorolt példák között szerepelnek többek között a kiegészítő kártyák gyártói, a forgalmazók, az eredeti tervezésű gyártók (ODM-ek), az eredeti berendezésgyártók (OEM-ek) és a rendszerintegrátorok. "Voltak időszakok, amikor bevételeink jelentős részét korlátozott számú ügyféltől szereztük, és ez a tendencia továbbra is fennmaradhat” – közölte az Nvidia a bejelentésben.
Az Nvidia 46,74 milliárd dolláros bevételt jelentett, ami 56%-kal magasabb, mint az előző év azonos időszakában. A nettó bevétel 26,4 milliárd dollár volt, ami több mint 59%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A vállalat az eredmények javulásához hozzájáruló tényezőként a technológiai vállalatok által folyamatosan épített mesterséges intelligencia adatközpontokat és a legújabb Blackwell chip iránti keresletet emelte ki. A vállalat megjegyezte, hogy „szuverén mesterséges intelligencia” kezdeményezései, vagyis a külföldi kormányoknak történő értékesítések az idén 20 milliárd dolláros bevételt hoznak, bár a Trump-kormányzattal folyó tárgyalások eddig megakadályozták a vállalatot abban, hogy mesterséges intelligenciát gyorsító H20 chipjeit Kínának értékesítse.